美国家庭加密货币使用率上升至10%
美联储最新发布的《2025年美国家庭经济福祉报告》显示，美国居民对加密货币的参与度正在缓慢回升。尽管整体水平仍未恢复至2021年的高点，但使用人群的结构正在发生细微变化，尤其是在无银行账户群体中的渗透率提升更为明显。这一变化不仅反映出数字资产在美国社会中的持续扩散，也折射出金融服务可及性与技术替代路径之间的关系正在被重新定义。对于全球数字资产市场而言，美国作为重要的资本与监管中心，其居民行为变化往往具有一定的风向标意义，因此这份数据也被市场视为观察行业成熟度的重要参考之一。
从报告细节来看，这一轮加密货币使用增长呈现出几个值得注意的特点。首先，2025年约有10%的美国成年人曾经接触或使用过加密货币，相比上一年增加2个百分点，但仍低于2021年约12%的历史峰值。这说明在经历过市场波动和监管收紧之后，加密资产并未消失，而是进入相对稳定的再增长阶段。其次，从用途结构来看，大多数用户仍将加密货币视为投资工具，占比约9%，真正用于支付商品或服务的比例仅为2%，用于转账的比例更低，仅为1%。这意味着加密货币在现实支付场景中的渗透仍然有限，其“投资属性”仍然明显强于“货币属性”。值得注意的是，在金融排斥群体中，加密货币的使用率表现出更高水平。数据显示，没有银行账户的成年人中，有6%使用加密货币进行金融交易，而在拥有银行账户的人群中，这一比例仅为2%。这一差异反映出加密货币在某些特定人群中正在承担替代性金融工具的角色。
从原因层面来看，这种结构性变化并非偶然，而是多重因素共同作用的结果。一方面，过去几年加密市场经历了剧烈波动，从牛市到熊市再到逐步修复，使得普通用户的参与行为趋于谨慎，短期投机热情下降，但长期认知逐渐稳定。另一方面，金融科技的发展使得加密资产的获取门槛明显降低，交易平台、移动钱包以及稳定币工具的普及，使部分用户能够在缺乏传统银行服务的情况下完成基础金融操作。与此同时，美国传统金融体系覆盖虽然广泛，但仍存在一定结构性缺口，尤其是在低收入群体和部分移民社区中，这为加密工具提供了现实应用空间。一个明显变化是，加密货币不再只是“投资叙事”，而是在边缘金融场景中逐步承担“替代工具”的功能。
从更宏观的行业背景来看，这一趋势并非美国独有。过去几年，全球范围内多个国家都在观察数字资产与金融包容性之间的关系。例如在部分拉美国家，稳定币已经被用于日常汇款与跨境支付，在通胀压力较高的地区，加密资产甚至被视为价值储存工具。而在欧洲和亚洲部分市场，监管框架逐步完善后，加密行业则更多向合规金融产品靠拢，包括ETF、托管服务以及机构级交易工具。值得注意的是，尽管应用场景不断扩展，但整体来看，加密货币仍然尚未形成大规模支付体系，其角色更多集中在资产配置与特定金融补充功能上。此外，随着央行数字货币（CBDC）研究推进，各国也在尝试构建替代性数字支付基础设施，这将在未来几年与加密生态形成一定程度的竞争与分化。
综合来看，这份报告所呈现的不只是使用率的变化，更是加密货币在美国社会功能定位的微妙调整。它既没有如早期预期那样迅速成为主流支付工具，也没有在监管压力下完全边缘化，而是在投资、替代金融服务与特定场景中逐步形成稳定存在。未来一段时间，如果宏观利率环境趋于宽松、监管框架进一步清晰，加密资产的用户基础可能继续缓慢扩大，但增长方式或将更加理性，不再依赖短期投机驱动，而更多取决于实际应用场景的拓展与金融体系融合程度。
